A mediados del siglo XVI, Cotacachi no era un pueblo, era un sitio que pertenecía a las faldas del volcán Huarmi Raso o Cerro Hembra, donde actualmente se asienta la hacienda Pinsaquí. Esta era productora de ganado y aquí nació la industria del cuero con la elaboración de monturas y artículos para la caballería y cuidado de ganado.